文丨正一堂团队

1 省酒大势

2020年是省酒发展最严峻的一年，也是省酒发展空间遭遇最严重挑战的一年。

从外部竞争看，省酒遭遇来自全国名酒、全国酱酒和区域酒业的三重挤压；从企业自身讲，省酒面临着品质升级、品牌升级和模式升级三大战略任务。

2020年，省酒面临的行业格局、省酒基本盘都发生重大变化，未来省酒规模、省酒结构、竞争要素将如何演变，成为必须理清的首要问题。

在中国白酒市场基本饱和、中国白酒竞争完全进入挤压式竞争时代大背景下，可从两方面来阐述：

1、竞争主体发生了重大变化

2015年竞争之前，省酒竞争来自于和区域性酒企业的二元竞争，竞争主要在200元以下价格段的县级市场竞争。由于价格段差异和名酒稀缺性，全国性酒企对省酒发展影响不大。

2015年—2017年，随着消费升级，白酒结构升级趋势加速；中国白酒进入头部竞争时代，名酒和省酒规模显著增长；除个别特殊企业外，区域性酒业市场份额逐渐萎缩，中国白酒竞争演变为：省酒和全国性名酒的二元竞争。

2017年后，中国白酒市场发生空前变化，头部名酒增长骤然提速，酱酒市场出现以每年以40%以上速度增长。中国白酒竞争格局演变为全国名酒、全国酱酒和强势省酒的三元竞争格局。

2、竞争态势面临二十年未有之变局

在品牌、价格和全国性名酒无法比拟，品类和酱酒比底气不足态势下，省酒未来战略增长点在哪里，如何实现和全国性名酒、全国酱酒的不对称竞争，是所有省酒品牌持续思考的战略命题。

2 省酒新格局

2019年，中国白酒市场进入新的竞争格局，省酒龙头企业差距加大。

对省酒而言，一方面要对抗全国性名酒的降维打击，另一方面要继续巩固省内白酒领头羊地位。

在这条路上，不少白酒企业交出了一份称心的答卷，但是从全国层面上看，各省酒龙头之间的营收差异也在进一步增大。

1、50亿俱乐部

1）西凤酒

2019年西凤酒销售收入60.3亿元，同比增长20.3%；利税总额20.7亿元，同比增长23.2%；利润总额10.8亿元，同比增长21.7%，创历史新高。

2019年5月，西凤酒营销公司一分为三——陕西西凤酒营销管理有限公司、陕西西凤酒品牌运营有限公司和陕西西凤酒电子商务有限公司，实现了“自营+开发”的产品和“传统+电商”的渠道双“双轮驱动”模式，开启了西凤酒增长新时代。

2）四特酒

公开数据显示，四特酒在2012年营收已经达到55亿元，成为当之无愧的“江西王”。

然而，在行业深度调整期，四特也经历一段寒冬，直到2014年才进入稳健恢复期。

到2016年，四特酒已重回48亿规模，到2018年营收已重回55亿元，并拿下了江西、福建两省销量双冠王。

2019年，四特东方韵在河北、广东、湖南等六大区域展开大规模招商；同时升级星级酒、布局高线光瓶酒等，让产品矩阵得到优化，江西省内省外市场并驾齐驱，最终迎来新一轮增长。

3）白云边

公开数据显示，2019年底，白云边实现销售50.85亿元，销量1025万件，拿到成为全国性酒企的一张“入场券”。

这其中很重要的一点，湖北省外市场成为了白云边增长的新引擎。有公开报道指出，2019年1-11月，白云边河南市场销售额已超5亿，其中豫南片区销售额达到2.99亿元，豫北片区达到2.04亿元，而河南市场全年销售额突破了6亿元大关。

4）即将冲关者

谁将成为下一个50亿玩家？40亿的口子窖、迎驾、今世缘、老白干等都在路上。

A. 口子窖

离50亿仅一步之遥的口子窖，大概率会是下一个“破关者”。

口子窖2019年实现营收46.72亿元，口子窖推出初夏珍储、仲秋珍储两款新品，旨在抢占次高端红利，或将成为新的增长动力。

B. 迎驾贡酒

迎驾贡酒也是50亿级的有利候选人之一。

迎驾贡酒2019年实现营收37.77亿元，同比增长8.26%；归属于上市公司股东的净利润为9.30亿元，增长19.49%。其中，以生态洞藏系列为代表的中高档白酒实现营收23.11亿元，较上年同期增长19.87%；而以百年迎驾贡系列为代表的普通白酒营收下滑7.76%至11.94亿元。

虽然2019年迎驾贡酒成绩表现靓丽，但2020年一季度因为疫情的影响较大，营利全面下滑三成多。一季度报告中也指出营收下降原因主要是受疫情影响销售订单减少所致。

C. 今世缘

2019年今世缘实现营48.7亿元，同比增长30.35%，归属于上市公司股东的净利润14.58亿元，同比增长26.71%，营收和净利润实现两位数高增长。

去年前三季度的业绩已超越2018年全年业绩，再加上产品结构的提升，省内省外市场的精耕细作，即使受到一季度疫情影响，预计今世缘2020年依然能轻松突破50亿元营收。

D. 老白干

老白干酒2019年实现营收40.3亿元，同比增长12.47%；实现净利4.04亿元，同比增长15.38%；白酒营业收入占营业总收入的93.31%。

老白干酒方面表示，增长主要原因为中高档产品的销售量增加。年报显示，2019年高档酒营收14.34亿元，同比增长21.4%；中档酒营收11.58亿元，同比增长20.83%；低档酒营收11.69亿元，同比增长1.99%。此外，公司在河北省内市场的销售收入占公司营业总收入的63.12%。

据2020年一季报显示，2020年公司计划实现主营业务收入41.03亿元，实现营收7.56亿元，同比下滑34.19%；实现净利6573.84万元，同比下滑44.05%。

5）50亿成为衡量区域性酒企的新标杆

迈过50亿门槛，对区域性酒企的重要性在哪？

50亿元，似乎成为区域性酒企发展的天花板，也成了划分区域酒企的一条线，只有进入“50亿俱乐部”，才能证明企业具有相对的市场竞争力和全国化的底气。而随着市场的扩容，50亿成为衡量区域性酒企的新标杆。

当越来越多的酒企迈过50亿级的门槛，也证明了白酒市场竞争的激烈程度进一步加剧，因为一方的增量必定是对另一方市场的蚕食。

当规模达到50亿级别的时候，意味着该企业的产品和市场两大结构雏形已经形成，和其他强势品牌抗衡的过程中，不仅具备一定的抵御能力，更有着较强的进攻性。

2、20亿俱乐部

除了上述50亿俱乐部企业和摩拳擦掌冲击50亿的企业以外，还有相当大的一部分省份的龙头企业在20亿规模左右，一步步前进。其中以河南，山东这两个白酒消费大省这样的企业最为集中，而伊力特、金徽酒与酒鬼酒等上市公司也名列其中。

1）仰韶

伴随着近几年河南省官方提出的“豫酒振兴”战略的开始，在这面大旗之下，一部分河南酒企也在蓬勃发展，其中最强势的就是仰韶酒业。

2019年仰韶酒业实现营收突破20亿元，成为河南白酒行业名副其实的老大，而这一数字的上一次产生还是宋河酒业在2009年创造的。

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