文丨王德惠（微信二维码见文末）

首先声明，今天只是发表一下个人的感慨，说的也没什么章法，想到哪说到哪。请大家谅解。也没啥对错之分，你自己辩证理解吧。

作为白酒的定海神针，茅台的2019年业绩是靓丽的。实现营收854.3亿元，同比增长16.01%，实现净利润412.06亿元，同比增长17.05%。而作为葡萄酒的中流砥柱，张裕的业绩也还是不错的，完成50.31亿元的销售额，较去年下滑2.16%；归属于上市公司股东净利润是11.29亿元，较2018年上涨8.35%。关键是还有高额的分红。

但是，对葡萄酒行业而言，在茅台靓丽的业绩面前，我们还真是高兴不起来。在张裕的业绩面前，也高兴不起来，只能用“残酷”一词才觉得最贴切。

2019年，全国规模以上葡萄酒企业产量为45.15万千升，下降10.09%；销售收入为145.09亿元，下降17.51%；利润为10.58亿元，下降16.74%。

规模以上企业是指年销售收入2000万元以上的。2018年，国产葡萄酒规模以上企业212家，2019年变成了155家，这155家之中，亏损企业有33家，企业亏损面为21.29%。

考虑到葡萄酒大部分都是中小企业，以我个人的估计，包括酒庄在内，非规模性国产葡萄酒企业应该是规模企业的差不多5倍左右。即便如此，一个茅台的利润都比整个国产葡萄酒的销售额还高。

张裕不含海外业务，国内业务销售收入是44.82亿元。葡萄酒营收为38.3亿，是张裕营收的主要来源，营收占比为76.2%，毛利率为63.4%。

张裕一家企业葡萄酒的销售就占到全国规模以上葡萄酒企业销售的26%以上。利润方面更是吓人，全国规模葡萄酒企业的利润总额是10.58亿元，而张裕一家的利润是11.29亿元。虽然这里面包括了其他产品例如白兰地、旅游等方面的利润，但依然是一家企业的利润占了行业的大部分。

2019年，中国瓶装酒进口额为22.89亿美元(按照汇率1:7.0857计算)，进口额约为162亿元人民币，下降14.26%；瓶装酒进口量为47.44万千升，下降9.96%。若将海关进口酒数量和国产酒产量相加，则2019年合计为92.59万千升。当然，这不是全部，因为葡萄酒还有大量的小企业。

从整个酿酒行业来看，2019年，整体酿酒产业产量为5590万千升，0.3%的增长，规模以上数量2129家，亏损企业335家。从酒水利润看，白酒2017-2019年利润连续高速发展，利润进入1000亿时代。

2017年白酒规模企业有1593家，2019有1176家，减少了417家。2019年，全国1176家规模以上白酒企业，累计完成销售收入5617.82亿元，同比增长8.24%。

其中亏损企业131个，企业亏损面为11.14%。白酒累计完成酿酒总产量785.95万千升，同比下降0.76%。累计实现利润总额1404.09亿元，同比增长14.54%。亏损企业累计亏损额8.88亿元，同比下降5.85%。产业集中度进一步提高。

白酒产量仅占整体酿酒产量的16.02%，在酿酒产量中的比重在降低。亏损企业的比重在增加。但白酒企业的销售收入占了整体酒水销售收入的67.2%，利润占整体酿酒产业的87.1%！白酒的大户才是做酒水的真正“金主”。

茅台是中国酒业的定海神针，进一步说，说它是中国经济的晴雨表亦不过分。茅台已经不是酒了，而是金融产品。然而，这对整体白酒行业来说，到底是好还是不好呢？大家可以见仁见智。

酒水的头部企业集中化趋势越来越明显，强者恒强不断在强化。但对比白酒和葡萄酒，两者的不同在于：白酒行业已经处于成熟期，而葡萄酒还没有进入到成熟期，而是处于发展初期。或者说，白酒早已过了普及阶段，而葡萄酒正处于普及阶段。从饮用人口数量看，白酒已经没有人口红利了，但葡萄酒依然存在着大量的人口红利。

白酒集体进入在集中化趋势之中，对葡萄酒来讲是好事。葡萄酒虽然集中化趋势也很明显，但同样明显的是：葡萄酒的分散、分化和分流。规模以下企业至少是几倍的规模企业。这和商品特性有关。

2019年进口瓶装葡萄酒企业共有6559家，比2018年增加了148家。大家看下，国产规模企业减少了，进口酒企业增加了。2019年，100万美元以上的进口企业是357家；500万美元以上的是61家；1000万美元以上的是25家。进口额在100万以下的企业，他们的数量增多了，但是进口额下降了，平均进口额是12.4万美元。其实，进口商的数量每年都在变，有的死掉，新的进来。有的是一家进口，提供给很多家。进口商也在呈现出两极化。

最近几年，白酒的产量连续下降的，是否会有反弹？我看很难。白酒的集中化趋势，恰恰是白酒成熟度的标志，但想要进一步扩大量能，其实是挺难的。我认为白酒会在未来比较长的时间内，维持在700万千升这个量级。因为，白酒已经没有人口红利了，也没有新的消费场景了。白酒规模以上企业不断减少，也意味着白酒产业的产能过剩不断地被清理。

当然，白酒如果想扩大产能，要么就要拓展新市场，例如海外市场。要么就要进行新酒种开发，例如由白酒衍生的新酒种，从而能够开辟新消费场景。白酒开辟海外市场有两点要重视的：一是产品改良；二是要到对中国认可的国家去。因为白酒属于文化产品。世界上有两种文化属性：强势文化属性和弱势文化属性。如果中国强大了，全世界都认可中国，那中国的国货自然会得到认可甚至追捧。所以，白酒在中国文化影响比较深远的国家，相对更容易被接受。

白酒目前是在向优势产区、优势品牌、优势产能方面集中。其实也就是说白酒已经进入到“优胜劣汰”的重要时期，丛林法则在当今的白酒产业上体现的越来越明显。优势的企业才具有更强的增长能力，而企业必须重视效益的提高。

至于白酒是不是处于成长期这个问题，要看从哪个角度看。如果从酒水饮用角度看，普及阶段过了之后，其实都不是成长期，是成熟期，一定是进入到分化阶段。就是说，白酒的市场蛋糕就这么大了，大家一起来抢，就看谁抢的多。你身体强壮，别人打不过你，你就能吃到更多。身体不行的，吃到的就少，甚至只能饿死。

如果从产能周期上看，经济繁荣，产能就会扩张，直到产能过剩，供需矛盾突出，进行调整，行业洗牌，部分企业出局，部分企业崛起。然后，随着产能调整，行业集中度会提升，行业就会加速洗牌，市场混战，所谓剩者为王，从而带来新一轮的竞争，也是产能的新一轮发展。

2012年开始的调整，到2017年基本结束。产业重新进入到新一轮扩张期。如果没有突发事件，中国酒行业的变局也会出现，但这是基于消费端的新需求、新变化而来的。是基于新互联网时期、数字化营销下的新变化而来的。如果经济持续繁荣，世界范围内的交流交往多，或者国内的新基建等搞的热火朝天，一片繁荣景象，需求量还会上升，反之就会下降。但总体来讲，这种上升空间并不大，更多的是如何分蛋糕的问题。

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