1月20日晚间，沱牌舍得（600702）发布定增预案称，公司拟非公开发行不超过1.32亿股A股股票，募集资金总额不超过27.31亿元。此外，沱牌舍得方面同日宣布，将于1月23日起恢复交易。

在定增预案中记者了解到，本次沱牌舍得定增的对象包括控股股东四川沱牌舍得集团有限公司（以下简称“沱牌集团”）、天洋控股集团有限公司（以下简称“天洋控股”）、道明灵活配置私募投资基金及宏弈尊享私募证券投资基金。各发行对象具体认购情况如下表所示：

天洋直接参与定增持股沱牌舍得资本结构再优化

据了解，2015年，天洋控股通过沱牌集团股权转让及增资扩股，受让沱牌集团38.78%存量国有股权并进行增资扩股，最终持股70%，成为沱牌集团控股股东（另一股东为射洪县人民政府，持股30%）。天洋控股也通过沱牌集团，间接控制沱牌舍得。而在本次定增预案中记者注意到，天洋控股作为股东直接参与了沱牌舍得定增项目。

在本次定增完成后，沱牌集团与天洋控股所持沱牌舍得股份将分别上升至35.79%、9.67%，天洋控股成为沱牌舍得新的股东。此外，天洋控股与沱牌集团作为一致行动人，将共同持有沱牌舍得45.46%股份。从间接控制到直接参股，天洋控股在资本领域对于沱牌舍得的控制权得到了进一步的提升。

对此，沱牌舍得在定增预案中表示，本次定增是控股股东沱牌集团混合所有制改革的进一步深化。沱牌集团、天洋控股和其他战略投资者参与认购本次非公开发行股份，将进一步优化沱牌舍得股东结构，提升公司治理水平。同时，沱牌舍得实际控制人控制上市公司的股份比例的提升可使公司在快速发展过程中股东结构更加稳固、合理，经营决策更加稳健、高效，有助于市场竞争力和股东回报的稳步提高。

技改、营销、文化品牌三面出击

对于本次定增募资的投资方向，沱牌舍得方面表示，募集资金将集中投入旗下酿酒工程技改、营销体系建设及酒文化体验中心建设等三方面。具体投资金额分配如下表所示：

按照沱牌舍得方面介绍，上述三项投资内容将聚焦生产、研发、品牌和营销。

酿酒配套工程技术改造项目将在自动化立体仓库、自动化灌装线与供盘储酒系统、供水、原粮粉碎、储酒库技改、节能改造等诸多方面完善了公司生产和运营设施，大幅提高劳动生产率，进一步保障食品安全，增加产品品质，提升公司生产和运营效率；同时，增强了在研发方面的投入，提高公司研发实力。详细项目建设规模如下表所示。

按照建设期为4 年、生产期为10 年测算（含达产期3 年），项目建成后，成品酒预计生产量为：高档酒1.7 万千升/年，中档酒3.12 万千升/年，低档酒0.85 万千升/年；同时，节电200 万千瓦时/年；节煤2500吨/年。

营销体系建设项目主要由营销信息化建设项目、100 家舍得品牌体验店项目、1万家联盟体店中店项目等三部分组成。其具体进度及实施内容如下：

100 家品牌体验店项目的实施进度

1万家联盟体店中店项目的实施进度

营销信息化建设项目是指：搭建营销一体化的信息化平台，帮助公司与下游经销商、客户共同构建及时、完整互动的业务协同平台，实现产业链上下游业务的快速协同；搭建全渠道营销平台，支持公司营销转型和战略变革落地；实现业务互联网化和移动化，使沟通更畅通，工作和流程突破时间、空间的制约，快速响应，高效处理。

100家舍得品牌体验店项目是指：聚焦川、渝、津、冀、鲁、豫等核心市场，采取经销商加盟合作模式，建设100家面积在300平方米左右的品牌体验店，具备常规产品销售、个性化产品定制、品牌展示、酿酒工艺展示、品牌文化传播、目标消费者接待、舍得会员俱乐部日常活动举办等多种功能。

1万家联盟体店中店项目是指：聚焦核心市场，整合经销商及烟酒店优质资源，公司出资购买核心烟酒店门头与专柜，并按照统一风格装修核心烟酒店的门头与专柜，同时与1万家核心烟酒店终端签订联盟体协议，有条件地提高终端烟酒店的利润，公司与核心烟酒店形成利益共同体，使1万家核心烟酒店成为舍得及沱牌中高端产品销售的主渠道，并建立有效的渠道壁垒。

上述三项营销体系建设项目预计建设期为3年，总投资预计为10.02亿元，每家品牌体验店在建成后第一年的收入预计为300万元，第二年的收入预计为500 万元，第三年的收入预计为800 万元；每家联盟体店中店建成后的年收入预计为20 万元（据前期市调测算）。

沱牌舍得酒文化体验中心项目选址在遂宁市射洪县沱牌镇沱牌舍得生态酿酒工业园内，主要功能包括：中国传统酿造工艺的传承和展示、白酒评鉴、酒文化体验、办公、培训、接待等。

该项目建成后，有助于展示和传承沱牌镇悠久的制曲、酿酒工艺，弘扬沱牌舍得的品牌文化，巩固生态文化名酒的品牌定位。并在保障公司的安全生产的同时更好地展示企业文化，提升企业形象，此外，项目还能够提供研究酒文化的场所空间，有助于公司与经销商充分的互动，提升公司市场营销能力，从而进一步巩固生态文化名酒的品牌定位。

“天洋思维”成效凸显

对于本次实施定增的原因，沱牌舍得在预案中首先表示，自天洋控股收购沱牌集团70%的股权以来，白酒产业已成为天洋控股重点发展的产业，是天洋控股“大文化消费”的重要组成部分，并且对沱牌舍得提出了未来发展的目标愿景，同时积极地通过管理变革、资产梳理、资本投入等多方面支持上市公司发展。

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