如果说2017年底确定了白酒行业的全面回升，那么2018年或许可以被认为是白酒新黄金十年的开始。

第一财经记者在中国高端酒展览会(下称“中酒展”)上采访发现，白酒新一轮增长已不再是普惠式，第一梯队的白酒品牌正在拉大和二三线品牌的差距，挤压式增长的格局更加清晰。在业内看来，白酒行业应该正进入一个“弱肉强食”的新时代。

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白酒行业寡头化加速

自2017年白酒行业迎来了强复苏之后，今年上半年国内白酒行业再度迎来爆发式增长。根据中国轻工业网公布的今年1~6月行业数据，酒的制造主营业务收入8202.6亿元，同比增长12.2%，其中白酒制造主营业务收入2865.2亿元同比增长15.82%。

第一财经记者注意到，这一轮白酒企业增长分化也正在加剧，在消费升级的背景下，行业内个体之间仍存在较大增长差异，具有品牌、产品、渠道力的企业在此次增长中表现尤为明显，显现出“强者恒强、弱者愈弱”的发展特点。

这从上半年白酒上市公司的年报上就可见一斑。截至目前，19家白酒上市公司中，已有12家发布了中报或业绩预报，从已经公布的数据上看，一线领跑企业今年的业绩增长明显提升，正在拉开和后续企业的差距。

贵州茅台(679.220, 0.00, 0.00%)(600519.SH) 公布的半年报显示，今年上半年收入334亿元，同比增长38.1%，净利润为157.6亿元，同比增长40.1%，这组数字相比2017年上半年33%和28%的增速明显放大。

此外，包括古井贡酒(78.100, 0.00, 0.00%)(000596.SZ)、水井坊(53.090, 0.00, 0.00%)(600779.SH)、酒鬼酒(21.100, 0.00, 0.00%)(000799.SZ)、今世缘(18.490, 0.00, 0.00%)(603369.SH)、金徽酒(16.250, 0.00, 0.00%)(603919.SH)等区域酒企的业绩也都较去年同期的增速有所提升。其中水井坊上半年实现营业收入13.4亿元，同比增长59%，净利润2.7亿元，同比增长133.6%;今世缘上半年收入23.6亿元，同比增长30.8%，净利润为8.6亿元，同比增长31.6%，也较2017年同期的17.2%和22.3%的增速明显放大。

尚未公布年报但公布了业绩预增公告的企业中，古井贡酒预计盈利8.2亿~9.3亿之间，同比增长50%~70%，而顺鑫农业(41.790, 0.00, 0.00%)(000860.SZ)预测净利润为4.16亿~4.89亿之间，较去年同期增长70%到100%，而完成了更名的舍得酒业(28.140, 0.00, 0.00%)(600702.SH)也预测净利润在1.6亿~1.8亿元之间，同比增长156.7%~188.8%，扣除转让当期江油厂区土地收益3850万元，依然有较高的增幅。

相比之下，酒企间个体差异在加大，金种子酒(5.840, 0.00, 0.00%)(600199.SH)、青青稞酒(13.350, 0.00, 0.00%)(002646.SZ)等部分区域名酒的日子则难过得多，青青稞酒对上半年的盈利预期下调了15%~25%。

山东温和酒业集团总经理肖竹青告诉第一财经记者，在这一轮行业发展中，白酒市场正在走向寡头化，白酒的渠道发生了很大的变化，过去一线品牌追逐超级大商，二三线品牌与之错位布局，平安无事，但在挤压式增长的背景下，为了抢食市场空间，一线品牌加快了渠道下沉的速度，其品牌和综合实力的优势，这也对二三线和中小白酒企业形成挤出效应。

在此前的活动中，中国酒业协会秘书长宋书玉公布了一组数据——去年年底纳入全国酿酒产业数据的企业为1593家，而到今年5月，已减少了100多家，且亏损企业的数量还在增长，预计年底入统企业的数量依然会发生变化。

区域白酒转向抱团取暖

挤出式增长之下，区域酒企的日子变得越来越难过，而各主要白酒生产区域的酒企也开始抱团取暖，产区概念再度转热。今年以来，包括泸州、邛崃、仁怀白酒主产区多次以产区的概念集体亮相。

就在8月3日，2018年川酒全国行在南京启动，44家川酒企业抱团亮相。几天之后的中酒展之上，仁怀酒协也携旗下的产区内的主要酒企抱团参展。

在业内看来，当前的酒业竞争已不仅仅是单个企业、单个品牌单打独斗的时代，中国白酒正趋于规模化和地域化，打造一个好的产区概念，将有利于整个地区白酒企业的发展。

仁怀市酒协副秘书长周山荣告诉第一财经记者，这一轮挤出式增长在产区内的情况比较明显，产区内具备老酒积累、人才基础和市场铺垫比较成熟的企业开始加大力度抢占市场，而本身规模较小且缺乏市场基础的小企业则面临困境。

第一财经记者了解到，2012年之后的酒业调整，让仁怀地区的多数酒厂生产停滞，2018年目前仁怀地区拥有窖池7万口，其中茅台的1万多口窖池目前保持正常生产，而整体行业投产的窖池总数在50%左右，主要都是大中型企业，而如果从投产企业的比例上看，可能会更低。

公开数据显示，仁怀市有酿酒企业2300多家，资产总值1800亿元，年产酱香型白酒45万千升，占全国酱香型白酒产量的75%。

周山荣告诉记者，目前不少小作坊已经基本上失去了生存能力，只不过工商还没有注销，有些企业虽然还有存货在销售，但是随着原有存量消化完毕，也没有以大资金驱动恢复增长的能力。

这一轮一、二线名酒的复苏和增长，对于中小企业的直接增长和带动是有限的，因为结构性增长等因素，但不可否认的是，名酒的快速成长给下面的酒企留下了市场的势能和增长的空间，如何抓住这一机会是关键。但对于传统产区内的二线酒企而言，在头部酒企的光环下，很难做好自己的品牌和信任背书，产区化发展成为目前最理想的方式。

周山荣表示，以往仁怀的酒企多，小散乱的格局比较明显，经过多年的整体宣传，仁怀的整体产区形象开始形成，但目前产业还属于发展初期，产区内的中小企业还需要整合，将主要品牌集中声音更强更有力。另一方面，产区化除了在宣传推广上的意义之外，对于产业生态也是一种保护，对内建立一种规则，目前国内白酒产区发展还没有到产业集群的程度，只完成了第一步的产业集聚，集聚阶段意味着无序，因此产区化也会对行业的整体提升形成帮助。

第一财经记者了解到，除了仁怀之外，今年以来，各地方政府也纷纷支持产区化发展，比如泸州市政府就打出了打造千亿白酒产业，打造中国白酒泸州产区的概念。

海纳机构总经理吕咸逊认为，白酒行业的产区化特征会表现得特别明显，这也将有利于解决产区品牌、企业品牌、产品品牌如何立体发展的问题。

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