在经历了203次激烈报价争夺后，四川沱牌舍得集团有限公司（以下简称“沱牌舍得集团”）改制挂牌转让公开拍卖以每股23.51、溢价率88.08%、总价38.22亿元的结果尘埃落定。今天下午，四川沱牌舍得酒业股份有限公司（以下简称“沱牌舍得”600702.SH）发布公告称天洋控股集团有限公司作为沱牌舍得集团国有股权转让及增资扩股的受让方。
8月19日上午10时，沱牌舍得集团38.78%股权转让及增资扩股在西南联交所公开竞拍，共有3家企业参与竞拍。起始价为每股12.50元，在历时20分钟的自由报价和16分钟的限时报价后，最终以每股23.51元的最高价格成交。此次报价次数共达到203手，最终溢价率为88.08%。据沱牌舍得证券代表周建表示，最终的竞拍价定格在38.22亿元。
在7月7日沱牌舍得公布的方案中，挂牌价格为20.3215亿元。由此可见，在挂牌价基础上，成交价提高了约17.9亿元。
沱牌舍得在今天的公告中表示，符合条件的受让方按照网络竞价方式进行了公开竞价，最终确定天洋控股集团有限公司作为沱牌舍得集团国有股权转让及增资扩股的受让方。公司股票将于8月20日开市起复牌。
根据重组方案，天洋控股集团除了获得沱牌舍得集团38.78%的国有股权外，还将以其购买上述股权相同的每股价格认缴沱牌舍得集团新增11844万元注册资本金对应的股东出资，即增资11844万元注册资本需要投资者缴付的增资扩股金额底价为11844万份×23.51元=278452.44万元，其中11844万元作为认缴注册资本，最终实际增资额超出11844万元的部分计入沱牌舍得集团资本公积金。
而按照此前的挂牌方案，投资者需要缴付的增资扩股金额底价为11844万份×12.5元=148050万元。（）
对于此次交易，沱牌舍得在公告中指出，鉴于射洪县人民政府尚未与征集到的受让方天洋控股集团有限公司达成最终股权转让及增资扩股协议，并且双方签署的股权转让及增资扩股协议需逐级上报到国务院国资委和中国证监会批准后方能生效，能否获得相关部门的批准存在不确定性。
据了解，沱牌舍得集团的长远规划并没有改变。根据当地政府要求，受让方需认同集团的产业发展战略，承诺继续使用和发展沱牌和舍得品牌，不得和投资方其它主业形成同业竞争。到2018年，沱牌舍得集团销售收入力争实现50亿元，税收10亿元。2020年，沱牌舍得集团销售收入力争实现100亿元，税收20亿元。
沱牌舍得改制之路已经走过12年。自2003年以来，沱牌舍得集团一直在寻求改制，拟引进战略投资者重组集团。当年，沱牌集团已经与江苏兴澄集团、德隆国际、广州索芙特等签署股权转让协议，不过，随着德隆危机全面爆发，此事不了了之。
2008年，沱牌舍得再次筹划资产重组，然而，由于随后到来的国际金融危机和经济下滑，再一次让企业改制充满坎坷。
2013年3月，沱牌第三次启动改制，其间，中信证券曾有意入手，公司实际控制人射洪县政府拟引进战略投资者对沱牌集团进行战略重组，射洪县政府也不惜减持其持有沱牌舍得集团2%股权，以避免要约收购审批事宜，结果因各种因素终未谈成。
2014年，在国企改革加速的大背景下，沱牌集团第四次踏上改制之路。2014年9月1日，公司公告称收到实际控制人射洪县人民政府的书面通知，射洪县人民政府拟引进战略投资者对公司控股股东四川沱牌舍得集团进行战略重组。
根据今年1月9日获批的重组方案，此次射洪县人民政府拟向投资者公开挂牌转让所持沱牌舍得集团38.78%股权，同时由受让股权转让的投资者对沱牌舍得集团增资11844万股。完成战略重组后，投资者持有沱牌舍得集团70%的股权，射洪县人民政府持有沱牌舍得集团30%股权。
与业内其他白酒企业的“混改”不同，沱牌舍得此次的混合制改革重组方案，被业界一致认为“超过预期”。不再是简单的白酒企业引入参股民企，而是向民营企业出让出集团控股权，重组后投资者将获得大股东的地位。也就是说，如果一旦落地，受让方将成为第一家拥有白酒上市公司控股权的民营企业。
民营资本获得沱牌舍得集团的控股权，成为上市公司的实际控制人，对集团和行业将形成什么影响？宏源证券研究所食品饮料行业分析师陈嵩昆认为，这将不仅有助于推动企业内部管理机制的改善， 提升员工积极性与销售能力，而且有望带来新的业外资源，助力企业恢复与发展。同时，白酒行业连续两家地方性酒企大力度国企改革，有望在行业内产生示范效应。
而知名白酒营销人晋育锋更看好改制对于沱牌舍得集团的带来利好，“行业处于盘整期，沱牌舍得业绩受影响也比较大，大力度改革有利促进公司发展”。
文章来源（戳此查看华夏酒报huaxiajiubao关于沱牌舍得12年四轮改制报道）
天洋控股集团简介 ID:huaxiajiubao
天洋控股集团（以下简称“天洋”）创始于1993年，现已成为拥有文化产业、科技产业、互联网金融、产业地产四大主营业务的大型控股集团，旗下拥有香港上市公司——天洋国际控股（00593.HK）。
天洋控股先后进入商业零售、地产开发、金融投资、产业地产、科技产业、文化产业等各个时期市场中最活跃的行业，在经营理念、运营团队和企业实力等方面具有突出优势。
天洋分别在香港、洛杉矶和北京设立了全球总部、北美总部和北京总部，是天洋布局全球、实现“百年天洋”梦想的强力支点。其中，全球总部是战略中心、决策中心、资本中心和全球创意中心，是发展战略的总策划和全球资源整合的领导机构；北美总部是全球投资和主题公园、影视动画业务的桥头堡，是整合全球资源的先锋队；北京总部是天洋的根基，是天洋企业文化的主要载体，也是集团战略的主要执行者，为文化产业和科技产业的落地创造了优越的基础条件。
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